ABN AMRO Bank N.V.

ABN AMRO Bank is ontstaan uit de fusie van Algemene Bank Nederland (ABN) en Amsterdamsche en Rotterdamsche Bank (AMRO) op 21 september 1991. Na ING Bank en Rabobank wordt ABN AMRO Bank beschouwd als de derde grootbank van Nederland. De bank heeft een marktkapitalisatie van circa €23,5 miljard en is voor 30% in handen van de Nederlandse Staat. Ter vergelijking; ING Bank heeft een marktkapitalisatie van €63 miljard en is daarmee veel groter.

ABN AMRO Bank heeft momenteel circa 22.000 medewerkers. De verwachte omzet over 2025 is €6,3 miljard en de verwachting voor de nettowinst over dit jaar is €2,4 tot €2,5 miljard. 

Wat zijn de ontwikkelingen bij ABN AMRO Bank in 2025?

In het afgelopen jaar zijn er drie belangrijke ontwikkelingen geweest die we graag toelichten.

ABN AMRO maakte onlangs bekend de intentie te hebben om NIBC Bank over te nemen voor ongeveer € 960 miljoen. Hiermee wil de Nederlandse bank haar positie in de thuismarkt en in Duitsland/België versterken. De deal wordt voorzien in de tweede helft van 2026, onder voorbehoud van goedkeuring. Tegelijkertijd kondigde de bank een herziening aan van de merkstrategie bij hypotheken, onder andere wordt het label Moneyou afgebouwd.

De Nederlandse staat verlaagde haar belang in ABN AMRO in mei 2025 tot circa 30%, waarmee de bank minder afhankelijk wordt van direct overheidstoezicht/besluitvorming.

ABN AMRO kondigde afgelopen week plannen aan voor een ingrijpende kosten- en personeelsaanpak: circa 5.200 fulltime banen zullen worden geschrapt tot 2028 als onderdeel van het streven naar een lagere kosten-inkomstenratio en hogere winstgevendheid. De bank wil onder meer verouderde IT-systemen uitfaseren en artificial intelligence (AI) inzetten om de operatie te vereenvoudigen.

In 2025 maakte ABN AMRO belangrijke stappen op meerdere fronten: financieel gezien is de winstgevendheid solide, maar nog niet op het ambitieniveau dat de bank zichzelf op langere termijn voorneemt. Strategisch kiest de bank voor groei via overname (NIBC) en operationele efficiëntieverbetering, terwijl de vermindering van staatsinvloed ruimte geeft voor meer vrije marktoperatie.

Wat is de visie van de internationale analisten op ABN AMRO Bank?

De analisten zijn overwegend positief maar met een beperkte ruimte voor koerswinst vanaf het huidige niveau van circa €29,-. De consensus onder de technische analisten en de fundamentele analisten is Buy met een koersdoel tussen de €28,50 en €31,-.

Positieve uitschieters zijn Goldman Sachs en Morgan Stanley met een koersdoel voor de komende 12 maanden op €32,50. 


Wat is onze visie op de koers van ABN AMRO? 

Hieronder tref je de koersgrafiek vanaf 1 januari 2025 met daarin het meest waarschijnlijke scenario ingetekend.

Duidelijk is de krachtige opwaartse koersbeweging van ruim 100%. De top van €28,50 is op slotkoers doorbroken en klaar voor de tussensprint naar de €31,-. Na de correctie verwacht ons systeem een eindsprint naar uiteindelijk €32,- in 2026. Voor de periode daarna is de verwachting dat het aandeel tot wel 25% kan corrigeren.

Wij beoordelen de ontwikkelingen enigszins terughoudend. Een relatief grotere overname in combinatie met een zeer forse personeelsreductie beoordelen wij als gewaagd. De bank gaar dit proces ondersteunen door gebruik te maken van kunstmatige intelligentie (AI). Dit is een technisch vooruitstrevende visie waarvan de uitkomst wat ons betreft onzeker is.

Technisch en fundamenteel gezien kan ABN AMRO Bank in het komende jaar profiteren van de ontwikkelingen en daardoor nog 10 tot 15% stijgen. Voor de langere termijn zijn wij terughoudend.


Conclusie:

ABN AMRO Bank heeft het grootste deel van de verwachte koersbeweging al gemaakt. Er is nog ruimte voor een eindsprint van 10 tot 15%. De ingeslagen weg van een overname en de forse reductie van het personeelsbestand is vooruitstrevend maar riskant. Wij zijn terughoudend.

Als je een korte termijnbelegger bent dan kun je overwegen het aandeel op te nemen in de portefeuille met koersdoel €31,- (+7%). Daarna kun je overwegen het aandeel weer op te pakken na de correctie op €28,50 met koersdoel €32,- (+12,3%). Dit is alleen te overwegen voor beleggers die kort op de markt zitten en willen profiteren van relatief korte koersbewegingen.

Lange termijnbeleggers die het aandeel in portefeuille hebben kunnen overwegen te profiteren van het verwachte momentum en winst te nemen rond de €31,-. Vervolgens kan je overwegen het aandeel weer op te nemen na de grotere correctie rond de €24,-.

Disclaimer: Beleggen brengt risico’s met zich mee. Onze analisten zijn geen financieel adviseurs. Raadpleeg altijd een adviseur bij het maken van financiële beslissingen. De informatie en tips die op deze website zijn verstrekt zijn gebaseerd op eigen inzichten en ervaringen van onze analisten. Deze dienen daarom alleen voor educatieve doeleinden.