Turbo & warrant

Publicatiedatum: 14 augustus 2024

Naast het beleggen in aandelen, beleggingsfondsen, Exchange Traded Funds (ETF) en obligaties bestaat er voor de meer geoefende- en ervaren belegger de mogelijkheid om te beleggen middels hefboomproducten.
Bekende producten waarmee je een hefboom kunt creëren zijn futures en CFD’s. Met de nadruk op “kunt” want het is een mogelijkheid en geen verplichting bij deze producten. Opties zijn een aparte klasse. Veel complexe mogelijkheden waarbij vrijwel altijd sprake is van een hefboomwerking.

Hieronder laten we u kennis maken met de Turbo en de Warrant. Dit zijn hefboomproducten die door een toenemend aantal particuliere beleggers wordt gebruikt. Beide producten hebben als voordeel dat met een relatief bescheiden bedrag flink geprofiteerd kan worden van koersbewegingen. In de Turbo zelfs op zowel koersstijgingen- als dalingen.

Graag willen wij u in dit artikel de basisbegrippen van de Turbo en Warrant introduceren. Indien u op basis hiervan nadere informatie wenst dan kunt u het best naar de website van de bekende aanbieders Societe General en BNP Paribas. Wij hebben geen relatie met beide aanbieders en zijn volledig onafhankelijk maar verwijzen u toch graag door vanwege de uitgebreide informatie en mogelijkheden die zij bieden op de website.

Klik hier voor Societe General

Klik hier voor BNP Paribas

Wat is een Turbo?

Een Turbo is een beleggingsinstrument dat valt onder de categorie van gestructureerde producten. Het wordt vaak gebruikt door beleggers die willen profiteren van koersbewegingen (stijgingen of dalingen) van een onderliggende waarde, zoals een aandeel, index, grondstof of valuta, zonder de onderliggende waarde zelf te bezitten.

Belangrijkste kenmerken van een turbocertificaat:

1. Hefboomwerking: Turbocertificaten bieden een hefboomwerking, wat betekent dat u met een relatief klein bedrag een grotere positie kan innemen. Hierdoor kan de winst (of het verlies) groter zijn dan bij een directe investering in de onderliggende waarde.
2.  
3. Onderliggende waarde: Dit kan bijvoorbeeld een aandeel, een index (zoals de AEX of S&P 500), een grondstof (zoals olie of goud) of een valuta zijn.
4.  
5. Financieringsniveau: De Turbo heeft een financieringsniveau dat de prijs van de Turbo beïnvloedt. Het financieringsniveau is het deel van de waarde van de onderliggende waarde dat door de uitgevende instelling wordt gefinancierd. U betaalt enkel het verschil tussen de prijs van de onderliggende waarde en het financieringsniveau.
6.  
7. Stop-loss niveau: Elke Turbo heeft een stop-loss niveau. Als de onderliggende waarde dit niveau bereikt, wordt de Turbo automatisch beëindigd en verliest u het ingelegde bedrag. Dit beschermt u tegen een totaal- of zeer groot verlies.
8.  
9. Long en short posities: U kunt zowel Turbo’s kopen die profiteren van stijgende prijzen (long) als Turbo’s die profiteren van dalende prijzen (short).
10.  

Voorbeeld:

Stel dat u verwacht dat het aandeel van een bepaald bedrijf gaat stijgen. In plaats van het aandeel zelf te kopen, kunt u een turbo long certificaat kopen. Als de koers van het aandeel inderdaad stijgt, profiteert u van de hefboomwerking en zal de winst groter zijn dan wanneer u het aandeel direct had gekocht. Als de koers echter daalt en het stop-loss niveau wordt bereikt, verliest u de investering in de Turbo.

Turbocertificaten zijn populair onder beleggers die actief handelen en willen profiteren van korte-termijn koersbewegingen, maar ze zijn ook risicovoller vanwege de hefboomwerking en het stop-loss mechanisme.

Wat is een Warrant?

Een warrant is een financieel instrument dat de houder het recht geeft, en dus niet de verplichting, om een bepaalde hoeveelheid van een onderliggende waarde (zoals aandelen) te kopen of te verkopen tegen een vooraf vastgestelde prijs (de uitoefenprijs of strike price) binnen een bepaalde periode. Warrants worden vaak uitgegeven door bedrijven of financiële instellingen en kunnen aantrekkelijk zijn voor beleggers vanwege hun potentieel om in waarde te stijgen.

Belangrijkste kenmerken van een warrant:

1. Onderliggende waarde: De waarde van de warrant is gerelateerd aan een onderliggende waarde, zoals een aandeel, obligatie, index, of grondstof. Meestal zijn het aandelen van het bedrijf dat de warrant heeft uitgegeven.
2.  
3. Uitoefenprijs (strike price): Dit is de prijs waartegen de houder van de warrant de onderliggende waarde kan kopen (bij een call warrant) of verkopen (bij een put warrant). Deze prijs wordt vastgelegd op het moment van uitgifte van de warrant.
4.  
5. Vervaldatum: Warrants hebben een beperkte looptijd. Na de vervaldatum vervalt het recht om de onderliggende waarde te kopen of te verkopen.
6.  
7. Hefboomwerking: Net als bij turbocertificaten bieden warrants een hefboomwerking. Dit betekent dat een kleine verandering in de prijs van de onderliggende waarde kan leiden tot een relatief grotere verandering in de waarde van de warrant.
8.  
9. Call en Put warrants:
10.  
    • Call warrant: Geeft de houder het recht om de onderliggende waarde te kopen tegen de uitoefenprijs.
    •  
    • Put warrant: Geeft de houder het recht om de onderliggende waarde te verkopen tegen de uitoefenprijs.
    •  
11. Geen verplichting: De houder van een warrant heeft geen verplichting om het recht uit te oefenen. Als de marktprijs van de onderliggende waarde ongunstig is ten opzichte van de uitoefenprijs, kan de houder ervoor kiezen om de warrant te laten verlopen zonder actie te ondernemen.
12.  

Voorbeeld:

Stel dat een bedrijf een call warrant uitgeeft met een uitoefenprijs van €50 per aandeel en een looptijd van twee jaar. Als de aandelenprijs van het bedrijf stijgt tot €70 binnen die periode, kan de houder van de warrant de aandelen kopen voor €50 en deze direct verkopen voor €70, waardoor hij een winst van €20 per aandeel behaalt, exclusief de kosten van de warrant zelf.

Verschil met opties:

Warrants lijken op opties, maar er zijn enkele belangrijke verschillen:

• Uitgever: Warrants worden meestal uitgegeven door het bedrijf zelf of door financiële instellingen, terwijl opties worden uitgegeven door een beurs of marktplaats.
•  
• Looptijd: Warrants hebben vaak een langere looptijd dan opties, soms zelfs meerdere jaren.
•  
• Verwatering: Als warrants worden uitgeoefend, kunnen er nieuwe aandelen worden uitgegeven, wat kan leiden tot verwatering van bestaande aandelen. Dit is niet het geval bij opties. Warrants kunnen een interessant beleggingsinstrument zijn voor beleggers die willen profiteren van koersbewegingen met een relatief lage initiële investering, maar ze brengen ook aanzienlijke risico's met zich mee, vooral vanwege de hefboomwerking en de beperkte looptijd.

Conclusie

Geschikt voor de geoefende- en vaardige actieve particuliere belegger die met een enigszins bescheiden kapitaal extra wenst te profiteren van koersbewegingen en daarvoor een hoger risico accepteert. Met name in de Turbo is er veel keus aan onderliggende waardes. Let op dat u aan een aantal eisen dient te voldoen voordat u deze producten kan verhandelen bij uw bank of broker. Dit zijn eisen ten aanzien van kapitaal, kennis en ervaring.

Disclaimer: Beleggen brengt risico’s met zich mee. Onze analisten zijn geen financieel adviseurs. Raadpleeg altijd een adviseur bij het maken van financiële beslissingen. De informatie en tips die op deze website zijn verstrekt is gebaseerd op eigen inzichten en ervaringen van onze analisten. Deze dienen daarom alleen voor educatieve doeleinden.