In de Verenigde Staten bestaat al sinds 1896 de Dow Jones Industrial Average. Deze index is samengesteld uit de 30 meest invloedrijke Amerikaanse beursgenoteerde bedrijven. De selectie vindt overigens niet alleen plaats op basis van marktkapitalisatie maar op reputatie, geschiedenis, stabiliteit en sectorrepresentatie.

Sinds 1998 heeft Europa haar soortgelijke index: de Eurostoxx-50. Dit is een aandelenindex die bestaat uit de 50 grootste en meest liquide beursgenoteerde ondernemingen uit de landen van de eurozone. De Eurostoxx-50 wordt daardoor ook wel de Dow Jones Index van Europa genoemd.






Hieronder tref je de koersgrafiek van zowel de DowJones Index als de Eurostoxx-50 vanaf oktober 2020. Beide bewegen vergelijkbaar en presteren in de afgelopen vijf jaar vrijwel gelijk met een stijging van 77% voor de Eurostoxx en 71% voor de Dow Jones. 

Wat is de top-10 samenstelling en weging van de Eurostoxx-50 Index?

Het onderstaand overzicht geeft de top-10 weer van de deelnemende bedrijven in de Eurostoxx-50. Samen vertegenwoordigen zij circa 40% van de index. ASML staat momenteel trots bovenaan als grootste beursgenoteerde bedrijf van Europa op basis van marktkapitalisatie.

De Eurostoxx-50 is een free float market capitalization weighted index, wat betekent dat voor de weging alleen vrij verhandelbare aandelen meetellen en dat bedrijven met een hogere marktkapitalisatie een zwaardere weging hebben (maximaal 10%). Om het evenwicht te bewaren vindt er op kwartaalbasis een herweging plaats. De bedrijven uit Frankrijk en Duitsland bepalen samen 65% van de index. Nederland doet met circa 14% ook goed mee.  

Wat is de visie van internationale analisten op de Eurostoxx-50?

Beleggingsbanken geven over het algemeen aan dat Europese aandelen en dus de Eurostoxx 50 op dit moment aantrekkelijk geprijsd zijn ten opzichte van Amerikaanse tegenhangers. De onderwaardering versus de S&P 500 kan voor beleggers een instapmoment betekenen.

Toch zijn er waarschuwingssignalen: politieke onrust (bijv. in Frankrijk), inflatiedruk en mogelijke renteverhogingen blijven relevante risico’s.

De consensus is dat de Eurostoxx 50 momenteel een gematigd bullish bias heeft, met een reële kans op stijgingen. Koersdoelen variëren van 5.800 punten tot 6.000 punten. Momenteel noteert de Eurostoxx-50 circa 5.600.

Wat is onze verwachting van de Eurostoxx-50?

Hieronder tref je de koersgrafiek van de Eurostoxx-50 vanaf begin 2023.

De koers laat een sterk opwaarts patroon zien, maar heeft een relatief beperkt potentieel. Ons algoritme verwacht een stijging op korte termijn tot 6.000 punten. Dit is circa 7%. De grote grijze pijl geeft een toenemende waarschijnlijkheid aan van een grotere correctie vanaf de 6.000. De Eurostoxx-50 kan vanaf dat niveau naar waarschijnlijkheid circa 25% gaan zakken. De kans op de correctie is nog niet heel groot maar neemt dus in waarschijnlijkheid toe. Wel een aspect om terdege rekening mee te houden.


Conclusie:

De Eurostoxx-50 is een relatief volatiele index die wel keurig presteert. De performance blijft echter wel achter bij de brede S&P 500. De Eurostoxx-50 representeert 50 toonaangevende bedrijven uit de Eurozone maar 75% van de index wordt vertegenwoordigd door Frankrijk, Duitsland en Nederland. De sectorverdeling is wel goed gespreid.

Momenteel maakt de index zich op voor een sprint van circa 7% tot het koersdoel van circa 6.000 punten. Het vervolg is volgens ons algoritme onzeker. Indien je een ervaren en vaardige belegger bent dan kun je overwegen een positie in te nemen die optimaal profiteert van een snelle maar beperkte stijging. Je kunt dan overwegen een longpositie in de future in te nemen. De future wordt verhandeld op de Duitse Eurex en heeft code FESX en ISIN DE0009652388. Meer info tref je HIER. 

Disclaimer: Beleggen brengt risico’s met zich mee. Onze analisten zijn geen financieel adviseurs. Raadpleeg altijd een adviseur bij het maken van financiële beslissingen. De informatie en tips die op deze website zijn verstrekt zijn gebaseerd op eigen inzichten en ervaringen van onze analisten. Deze dienen daarom alleen voor educatieve doeleinden.