Publicatiedatum: 19 juli 2024

Daytrading deel 2: Welke producten kan ik het best gebruiken en wat is hefboomwerking?

Op 5 juli heeft u in deel 1 van onze reeks artikelen over Daytrading kunnen lezen hoe u zich kunt voorbereiden op day trading. U kunt deel 1 hier teruglezen. Vandaag gaan wij in op de producten die voor particuliere daytraders goed geschikt zijn en gaan we dieper in op het begrip hefboomwerking.

Hefboomwerking: een vloek en een zegen!

In daytrading wordt veelvuldig gebruik gemaakt van producten met een hefboomwerking. De Engelse term is Leverage. Dit is op zich logisch want met de hefboomwerking vergroot je het potentiële rendement. De keerzijde is dat je het risico ook verhoogd. Het werkt als volgt:
Een bekend voorbeeld van een hefboomproduct is een future. We nemen de future op de AEX als voorbeeld.

Als eerste is het altijd van belang om te weten wat de onderliggende waarde is van de future.
Bij de AEX is dit € 200 maal de stand van de AEX. Bij een stand van 900 punten is de waarde van 1 AEX-Future (code: FTI) daarmee gelijk aan een investering van € 180.000, - aan aandelen zoals die in de AEX Index zijn opgenomen.

Alle aandelen hebben hun eigen weging binnen die index. Zo hebben Shell, Unilever en ASML gezamenlijk een weging van bijna 50% in de AEX-Index. Belangrijk om te weten dat deze drie dus een aanzienlijke invloed op de stand van de AEX hebben.

Ter illustratie: Op woensdag 17 juli 2024 kwam ASML met mindere berichten en zakte het aandeel op die dag met 11%. Alleen deze daling van ASML zorgde al voor een daling van 1,7% van de AEX!

Margin

Eén AEX-Future heeft dus in ons voorbeeld een waarde van € 180.000, - aan aandelen. Om de future te mogen verhandelen is er een borgstelling verplicht. De Engelse term is margin requirement.

Deze borgstelling verschilt per broker maar is circa 10%. In dit voorbeeld mag u met een saldo van
€ 18.000, - voor een bedrag van € 180.000, - aan AEX-aandelen kopen.

U loopt daarmee risico en maakt rendement over een pakket aandelen dat tien keer zo groot is dan het bedrag dat u op de rekening heeft staan. De hefboom is daardoor tien. De waarde van de positie fluctueert daardoor tien keer zo hard.

Waarom is hefboom soms een zegen en soms een vloek?

In deel 1 hebben wij al expliciet gewezen op het feit dat een daytrader moet beschikken over een ijzersterk mentaal gestel en zich altijd aan de gestelde regels moet houden. Bij een product met een hefboom gaat alles nog sneller en is het absoluut vereist dat de trader daarmee overweg kan. Het is van het grootste belang dat je niet hebberig wordt in goede tijden en de hefboom gaat verhogen want die komt in de slechte tijden dubbel zo hard terug. Hetzelfde geldt voor extra risico nemen indien het even tegenzit. Deze situatie komt voor maar op dat moment het risico verhogen is uiteindelijk vrijwel altijd kansloos. De vloek is dat veel mensen door de mogelijkheid van een hefboom onverantwoorde risico’s nemen en ten onder gaan. De zegen is er ook want voor degene die ermee kan omgaan is het rendementspotentieel enorm. De ervaring leert dat een hefboom van circa vijf door vaardige en ervaren particuliere daytraders prima te managen is.


Welke producten zijn geschikt voor daytrading?

Aandelen:

Aandelen zijn eenvoudig, hebben geen hefboomwerking en kennen over het algemeen lage transactiekosten. Je kunt als particuliere trader alleen maar aandelen long gaan (kopen) en daarmee alleen anticiperen op een koersstijging. Het gebruik van aandelen is geschikt voor de beginnende trader met een saldo van minimaal € 50.000, -.

U koopt in de ochtend de aandelen waarvan u verwacht dat deze op die dag kunnen stijgen. Dit doet u voor totaal € 50.000, -. Indien de aandelen bijvoorbeeld 1% zijn gestegen verkoopt u weer en u heeft die dag     € 500,- verdiend. Koop altijd liquide aandelen. Dit zijn aandelen van grote bedrijven waar veel vraag en aanbod van is. Dit in verband met de koersvorming en uiteraard de snelle verhandelbaarheid.

CFD (Contracts for Difference)

De CFD is minder bekend en wordt vaak geassocieerd met hoog risico. Het hoge risico wordt echter veroorzaakt door de trader want je hoeft helemaal geen hoog risico te nemen met een CFD.

De CFD wordt direct met de broker verhandeld. Bekende brokers zijn EToro. IGMarkets en Plus500. Let op dat de broker geen marketmaker is maar je order direct in het interbancaire systeem wordt verhandeld. De marketmaker is namelijk jouw tegenpartij en heeft dus een tegengesteld belang. Zorg ervoor dat de broker STP (Straight-Trough Processing) aanbiedt want dan gaan de orders altijd direct in het marktsysteem tegen de best mogelijke prijs. De STP-broker berekent transactiekosten en bemiddeld alleen in de transactie en neemt zelf geen positie in. Deze brokers worden ook DMA-brokers (Direct Market Access) genoemd.

Onderliggende waarde

De CFD heeft een onderliggende waarde. U kunt kiezen uit indices en aandelen. Het voordeel van de CFD is dat de onderliggende waarde vaak bescheiden van grootte is. Een CFD op de AEX heeft meestal de waarde van 1 maal de AEX. Bij de stand van 900 punten is de waarde van 1 CFD dus € 900,-. Hierdoor kun je ook met kleinere portefeuilles goed traden en kun je de aantallen goed managen.

Bovendien kun je met de CFD ook inspelen op dalende koersen door eerst een Sell order te plaatsen (Short) en die later middels een close/kooporder weer te sluiten.

Alle CFD brokers bieden een hefboom aan. Zoals hierboven beschreven is dat voor ervaren traders prettig maar gaan met name beginnende particuliere beleggers door een te hoge hefboom de mist in. Nogmaals; indien u gebruik maakt van een hefboom doe het dan altijd bescheiden en als beginnende trader maakt u geen gebruik van de hefboom.

De CFD heeft ten opzichte van aandelen en futures hogere transactiekosten.

De CFD is een toegankelijk product met veel mogelijkheden en wordt ook zeer veel gebruikt door professionele traders en algoritmische systemen vanwege de technisch vooruitstrevende handelsplatformen waarop de CFD worden verhandeld.

Futures:

De future heeft gelijkenis met de CFD. Het verschil is dat de future op de beurs verhandeld wordt en niet direct met de broker. Daarnaast heeft de future vrijwel altijd een hogere onderliggende waarde.

In ons voorbeeld van de AEX heeft de CFD een waarde van € 900,- en de future een waarde van
€ 180.000, -.

De future is geschikt voor de vaardige trader met een saldo van minimaal € 50.000, -. Dit bedrag is aan te raden vanwege de hefboom in combinatie met de hoge onderliggende waarde. Indien u 1 future op de AEX koopt en de stand is weer 900 punten dan koopt u met een saldo van € 50.000, - een pakket aandelen ter waarde van € 180.000, -. De hefboom is dan 180.000/50.000, maakt 3,6.

Indien in het voorbeeld de AEX Index die dag 1% stijgt dan is uw saldo met 3,6% gestegen en maakt u daarmee een winst van 3,6% van € 50.000, -, oftewel € 1.800, -. Doordat u met 1 future-transactie een groot pakket handelt zijn de transactiekosten bij futures relatief laag.

Turbocertificaten:

Turbo’s volgen net zoals bij CFD’s en Futures de onderliggende waarde (stel; de AEX Index) en kunnen inspelen op een stijging en een daling. Bij de Turbo is altijd sprake van een hefboomwerking en stoploss. Turbo’s worden zowel op de beurs als bij de broker verhandeld. Het verschil met de CFD en de Future is vooral de ingebouwde stoploss. De Turbo expireert automatisch zodra de onderliggende waarde het niveau van de ingebouwde stoploss behaalt. Daarnaast is het mogelijk om kleinere bedragen te investeren. De laatste twee kenmerken maken de turbo geschikt voor de beginnende trader die met een bescheiden bedrag werkt. Zolang deze maar geen gebruik maakt van die hoge hefboom! De kosten voor turbo’s liggen wel wat hoger dan bij de Future.

Overig:

Opties zijn voor veel traders een bekend product. Een Optie is voor de beginnende particuliere daytrader minder aantrekkelijk. Optiehandel is dermate complex en veelomvattend, dat het meer geschikt is voor de ervaren professionele partijen.

Om de lijst van mogelijkheden compleet te maken stippen we ook de valutahandel en de crypto aan.

Valutahandel (ForEx) is wereldwijd de grootste markt en was vroeger alleen voor professionele partijen. Inmiddels is de markt ook toegankelijk voor particulieren. De valutahandel is specialistisch en vereist specifieke kennis en vaardigheden. Wat ons betreft is ForEx geschikt voor professionals en toepasbaar in algoritmische modellen en minder geschikt voor de particuliere daytrader.

Cryptocurrency is zeer populair vanwege de enorme potentie. Veel beleggers hebben wel een portefeuille voor de lange termijn. Vaak zonder exact te weten wat de crypto inhoudt. Cryptocurrency is een bijzonder- en specialistisch product. Op een succesvolle manier daytraden in crypto is zeer lastig. De enorme uitslagen zijn zeer moeilijk te analyseren en bovendien zijn de kosten hoog. Dit product is daardoor minder geschikt voor daytrading en beter voor een lange termijn portefeuille.