Publicatiedatum: 24 mei 2024

AMG Critical Materials NV is in 2006 opgericht maar de geschiedenis van haar voorgangers gaat terug tot 1870. Het bedrijf houdt zich bezig met het produceren van metallurgische producten en systemen. Denk hierbij aan het vervaardigen van speciale metalen en chemicaliën ten behoeve van de transportsector en de energiesector en zelfs voor de ruimtevaart. AMG heeft circa 3500 medewerkers en een omzet van € 1,5 miljard. Sinds 2007 heeft AMG een beursnotering.

AMG was vooral tot vorig jaar zomer een zeer geliefd aandeel. Niet verwonderlijk gezien de enorme stijging. Momenteel staat de koers weer fors lager. Veel beleggers hebben daarom in het afgelopen jaar veel meegemaakt met het aandeel AMG en is het interessant het aandeel eens nader te bekijken om een oordeel te kunnen geven over de nabije toekomst.

Laten we eerst eens beschouwen hoe het koersverloop is geweest in de afgelopen zeven jaar.

Wat direct opvalt is de enorme stijging in 2017-2018 van € 14,- naar € 52,-. Vervolgens weer helemaal terug naar de € 14,- in 2020. Daarna volgt een bewegelijke periode tot de zomer van 2023 waarin de oude top wordt benaderd maar de koers afketst op € 50,-. Sinds juli 2023 glijdt de koers weer helemaal terug naar het huidige niveau rond de € 20,-.

Wat ons betreft kwalificeert AMG zich hiermee als een risicovol aandeel met flinke potentie maar dus ook met forse risico’s. Hoe komt dit en hoe kunnen we hiermee omgaan en eventueel profiteren?

Koersontwikkeling: analyse en trends

De reden van de hoge volatiliteit is gelegen in het feit dat AMG afhankelijk is van de prijs van grondstoffen. Met name de prijs van Lithium is van belang. De prijs van grondstoffen is vrijwel altijd zeer bewegelijk en brengt een verhoogt risico met zich mee.

Hieronder treft u de koers van Lithium over dezelfde afgelopen zeven jaar.

U ziet dat er enige correlatie is tussen het koersverloop van Lithium en dat van AMG waardoor het succes van AMG voor een aanzienlijk deel afhankelijk is van de prijsontwikkeling van grondstoffen, in dit geval Lithium. Dit gegeven is wat ons betreft een te hoog risico om te beleggen in AMG.

Bij de presentatie van de cijfers heeft AMG al aangegeven rekening te houden met verslechterde marktomstandigheden in 2024. Deze waarschuwing zit dus al in de huidige koers verwerkt.

Technisch gezien ligt de aandelenkoers zwak. Na de koersdreun van € 50,- naar de € 16,- in het afgelopen jaar, is er een voorzichtig technisch herstel dat al afgerond lijkt te zijn op basis van patroonherkenning.

Conclusie

AMG is volgens onze bevindingen een aandeel met een hoger dan gemiddeld risico vanwege de afhankelijkheid van de grillige grondstoffenmarkt. Dit risico brengt met zich mee dat er ook periodes zijn dat het aandeel enorm stijgt maar over het algemeen is het zeer volatiel en kent het grote koersdalingen.
Het huidige technische herstel is broos en lijkt afgerond.

Lithium is een veelgevraagde grondstof maar is geen zeer schaarse grondstof. Bovendien wordt er in de markt gewerkt aan alternatieven voor het gebruik van Lithium.

Voor beleggers die geloven in Lithium en speculatief zijn ingesteld is dit aandeel te overwegen. De koers staat immers rond een historisch lage koers en er is al veel slecht nieuws verwerkt. Op basis van onze bevindingen is het risico te hoog en laten een investering in het aandeel daarom aan ons voorbij gaan.

31 juli komt AMG met cijfers. Wij zijn benieuwd of de waarschuwing van AMG omtrent de marktontwikkelingen uitgekomen zijn en hoe het bedrijf ermee omgaat.

Disclaimer: Beleggen brengt risico’s met zich mee. Onze analisten zijn geen financieel adviseurs. Raadpleeg altijd een adviseur bij het maken van financiële beslissingen. De informatie en tips die op deze website zijn verstrekt is gebaseerd op eigen inzichten en ervaringen van onze analisten. Deze dienen daarom alleen voor educatieve doeleinden.