Publicatiedatum: 3 oktober 2024
Op 19 april van dit jaar hebben we aandacht besteed aan Flow Traders en toegelicht waarom je dit aandeel goed in portefeuille kunt nemen zodra de koers op een historisch laag niveau staat. Vandaag kijken we kort terug maar vooral vooruit, want het aandeel heeft weer goede mogelijkheden voor de nabije toekomst!
Kennismaking met Flow Traders
Flow Traders is een toonaangevende wereldwijde liquiditeitsaanbieder voor beurshandel en zorgt er dus voor dat u altijd kunt handelen op beurs. Het bedrijf biedt liquiditeit door continu koop- en verkoopprijzen te noteren, wat helpt om ervoor te zorgen dat markten efficiënt werken. Flow Traders gebruikt hiervoor geavanceerde technologie om een breed scala aan financiële instrumenten te verhandelen, waaronder ETF's (Exchange-Traded Funds), aandelen, obligaties, valuta's en grondstoffen.
Opgericht in 2004, heeft het bedrijf zijn hoofdkantoor in Amsterdam en kantoren in steden zoals New York, Londen en Singapore. Flow Traders richt zich sterk op automatisering, waarbij het algoritmes en geavanceerde technologieën inzet om zijn market-making-activiteiten te vergemakkelijken. Door deze tools te benutten, minimaliseert Flow Traders transactiekosten, waardoor ze inkomsten kunnen genereren via bid-ask spreads in plaats van commissies of vergoedingen in rekening te brengen. Hun bedrijfsmodel is gebaseerd op het vastleggen van kleine spreads over een groot volume aan transacties, waardoor ze winstgevend kunnen blijven, ongeacht de marktomstandigheden. Het bedrijf staat in de financiële wereld bekend om zijn robuuste risicomanagement en innovatieve handelsstrategieën.
De huidige situatie bij Flow Traders
Flow Traders meldt zelf dat ze zich bevindt in een fase van strategische groei en expansie. Vanaf Q3 2024 ziet het bedrijf sterke financiële prestaties, met een opmerkelijke stijging van het totale inkomen en de winstgevendheid. In Q2 2024 rapporteerde Flow Traders een stijging van 48% in het totale inkomen op jaarbasis, tot € 76,2 miljoen, en een significante zesvoudige stijging van de EBITDA, wat een sterke operationele efficiëntie aantoont. Hun handelsinkomsten groeiden ook tot € 79,5 miljoen, met een rendement op handelskapitaal van 56%.
Om echter te profiteren van kansen in opkomende markten, heeft Flow Traders een handelskapitaaluitbreidingsplan geïmplementeerd. Dit houdt in dat dividendbetalingen worden opgeschort om hun kapitaalreserves voor handels- en groei-initiatieven te vergroten.
Het bedrijf heeft ook een banklening van € 25 miljoen veiliggesteld om deze uitbreiding te ondersteunen. Daarnaast diversifieert Flow Traders zijn inkomstenstromen door uit te breiden naar nieuwe activaklassen en regio's, en positioneert zichzelf als een breder financieel technologiebedrijf dat verder gaat dan zijn traditionele kracht in Exchange-Traded Products (ETP's). Ondanks deze positieve ontwikkelingen richt Flow Traders zich op kostenbeheersing, waarbij de bedrijfskosten stabiel blijven en technologische investeringen een cruciale rol blijven spelen in hun strategie. Ze werken ook aan een aandelen-inkoopprogramma en onderzoeken verdere schuldfinancieringsopties om hun groeiambities te ondersteunen.
31 oktober komt Flow Traders met cijfers en zien we hoe het plan voorlopig uitpakt voor het bedrijf.
Wat heeft de koers gedaan en wat mogen we verwachten
We kijken eerst naar het grote beeld zoals we dat ook in het artikel van 19 april hebben gedaan. Hieronder de koersgrafiek vanaf begin 2017. We zien steeds steun in de zone € 16 tot € 19,- en duidelijk weerstand in de zone € 35,- tot € 38,-. Typerend voor een bedrijf als Flow Traders dat het moet hebben van hectiek op de financiële markten. Dit komt steeds weer terug en ebt ook steeds weer weg.
Hieronder treft u de koersgrafiek vanaf 1 april 2024.
Links zien we inderdaad dat de koers wederom de steunzone houdt maar wat vooral opvalt is natuurlijk de koersdreun naar het laagste niveau sinds de notering aan de Amsterdams beurs in 2017. Dit was op 25 juli toen Flow Traders haar cijfers en haar plan bekend maakte. Opschorten van dividend en een banklening aangaan werd destijds niet gewaardeerd door de investeerders.
Inmiddels zijn we weer ruim twee maanden verder en zien we wederom dat de koers sterk presteert. Het nieuws is verwerkt en de koers staat technisch gezien op uitbreken vanuit een laag niveau.
Wat is de concrete verwachting van de koers van Flow Traders
De koers heeft veel te verduren gehad afgelopen zomer. Dit kwam doordat het bedrijf een plan voor de toekomst heeft en voor de korte termijn daarvoor bepaalde zaken moest laten, zoals het uitkeren van dividend. Een plan moet nog maar gaan werken en geeft een mate van onzekerheid met als gevolg een overdreven koersreactie.
De koers houdt de technische steun binnen de bekende zone € 16,- tot € 19,- en staat op uitbreken.
De spanning op de financiële markten neemt toe vanwege de mogelijke escalatie in de situatie in het Midden-Oosten. Dit kan de koers van Flow Traders een extra duw geven.
Onze verwachting is een stijging van de koers op korte termijn naar € 25,-/ € 26,-. Voor de lange termijn kan de koers door naar de bekende € 35,-. Dit laatste is uiteraard afhankelijk van de cijfers en berichten die Flow Traders publiceert op 31 oktober.
Disclaimer: Beleggen brengt risico’s met zich mee. Onze analisten zijn geen financieel adviseurs. Raadpleeg altijd een adviseur bij het maken van financiële beslissingen. De informatie en tips die op deze website zijn verstrekt is gebaseerd op eigen inzichten en ervaringen van onze analisten. Deze dienen daarom alleen voor educatieve doeleinden.
