Publicatiedatum: 12 september 2024
Wat zijn CFD’s (Contracts For Difference)?
CFD’s (Contracts for Difference) zijn een populair maar controversieel financieel instrument dat beleggers de mogelijkheid biedt om te speculeren op prijsveranderingen van diverse activa zonder daadwerkelijk de onderliggende waarde te bezitten. De aantrekkingskracht van CFD’s ligt in hun flexibiliteit en de mogelijkheid om zowel op stijgende als dalende markten te handelen. Toch hebben CFD’s ook een moeilijk imago gekregen, wat grotendeels te wijten is aan de gevaren van het gebruik van hefboomwerking en de onervarenheid van beleggers. In deze uitgebreide gids gaan we dieper in op wat CFD’s zijn, hoe ze werken, wat de voordelen en risico’s zijn, en waarom ze een slecht imago hebben opgebouwd.
Waarom CFD’s een lastig imago hebben
Het moeilijke imago van CFD’s kan vooral worden toegeschreven aan agressieve marketing door bepaalde brokers en een gebrek aan kennis bij veel particuliere beleggers. CFD's worden vaak gepresenteerd als een gemakkelijke manier om snel winst te maken, vooral door de hefboomwerking die brokers aanbieden. Deze hefboomwerking kan beleggers de mogelijkheid geven om posities te openen die veel groter zijn dan hun initiële investering, wat potentieel enorme winsten kan opleveren. Aan de andere kant kan het ook tot enorme verliezen leiden, vooral als de markt tegen je handelt.
Een van de grootste problemen is dat veel particuliere beleggers niet volledig begrijpen hoe CFD’s werken en welke risico’s eraan verbonden zijn. Dit gebrek aan kennis kan leiden tot onverstandige handelsbeslissingen, vooral als beleggers niet beseffen hoe snel verliezen kunnen oplopen door de hefboomwerking. Brokers zijn wettelijk verplicht om waarschuwingsberichten te tonen, zoals de bekende melding:
"CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen. 67.6% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s met deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD’s werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren."
Hoe werken CFD’s?
CFD’s zijn derivaten, wat betekent dat ze hun waarde ontlenen aan een onderliggende waarde, zoals aandelen, indices, valuta of grondstoffen. Bij een CFD-speculatie ga je een contract aan met een broker, waarbij je inzet op de prijsverandering van de onderliggende waarde zonder het actief zelf te bezitten.
Hefboomwerking bij CFD’s
Een van de belangrijkste kenmerken van CFD's is de hefboomwerking. De hefboom stelt beleggers in staat om met een relatief kleine investering een veel grotere marktpositie in te nemen. Dit betekent dat een belegger slechts een fractie van de totale waarde van een transactie hoeft te betalen, terwijl de potentiële winst of verlies wordt berekend over de volledige waarde van de positie.
Dit klinkt aantrekkelijk, maar de hefboomwerking kan ook leiden tot aanzienlijke verliezen. Stel dat een broker een hefboom van 100 aanbiedt. Dit betekent dat een positie 100 keer zo groot is als de initiële investering. Als de markt in jouw voordeel beweegt, kun je enorme winsten behalen. Echter, als de markt tegen je beweegt, kunnen de verliezen net zo snel oplopen.
Een hefboom van 100 betekent bijvoorbeeld dat een stijging van 1% in de waarde van de onderliggende waarde kan leiden tot een winst van 100%, maar een daling van 1% kan ook leiden tot een verlies van je volledige investering.
Voorbeeld van hoe een CFD werkt
Laten we een concreet voorbeeld geven van hoe een CFD werkt. Stel dat je wilt speculeren op de AEX-index, die op een waarde van 725 staat. Je broker biedt een CFD aan op de AEX met een hefboom van 100. Als je besluit om € 100 in te zetten, wordt je marktpositie vermenigvuldigd met de hefboom, wat betekent dat je effectief handelt met een positie van € 10.000.
Als de AEX met 1% stijgt, maak je een winst van 100% op je initiële investering, oftewel € 100. Maar als de AEX met 1% daalt, verlies je je volledige inzet. Dit toont aan hoe riskant handelen met een hoge hefboom kan zijn.
De gevaren van de hefboom
Een veelgebruikte vergelijking om de risico’s van een CFD te illustreren is die met een Formule 1-auto. Stel je voor dat je de kans krijgt om in een Formule 1-auto te rijden. Deze auto is snel, krachtig en kan in een paar seconden een snelheid van 200 kilometer per uur bereiken, met een topsnelheid van 350 kilometer per uur. Hoewel het verleidelijk is om op volle snelheid te rijden, weet je ook dat de risico’s enorm zijn, en dat 70% van de bestuurders een ongeluk zou krijgen vanwege de hoge snelheid.
Net als bij de Formule 1-auto is de hefboomwerking bij CFD’s verleidelijk, maar het brengt enorme risico’s met zich mee. Voor professionele traders die precies weten wat ze doen, kan de hefboom een krachtig hulpmiddel zijn. Maar voor onervaren beleggers kan het een valkuil zijn die leidt tot snel oplopende verliezen.
Waarom CFD’s wel een nuttig instrument kunnen zijn
Ondanks de risico’s kunnen CFD’s ook een zeer nuttig instrument zijn voor bepaalde beleggers. CFD's bieden bijvoorbeeld flexibiliteit om in te spelen op zowel stijgende als dalende markten. Bovendien kun je met CFD’s handelen in een breed scala aan activa, zoals aandelen, indices, valuta en grondstoffen, zonder dat je de onderliggende activa zelf hoeft te bezitten.
Een ander voordeel van CFD’s is dat je ze kunt verhandelen zonder een hefboom te gebruiken. Dit betekent dat je gewoon kunt profiteren van de prijsbewegingen van de onderliggende waarde zonder het risico van snel oplopende verliezen. Als je ervoor kiest om zonder hefboom te handelen, wordt elke procentuele verandering in de markt weerspiegeld in jouw winst of verlies. In dat geval handel je veilig en gecontroleerd, net zoals iemand die ervoor kiest om in de Formule 1-auto te rijden maar zich aan de snelheidslimiet houdt.
Voorbeeld van handelen zonder hefboom
Stel dat je wilt speculeren op de AEX, die op een waarde van 725 staat. Je besluit om een CFD te kopen zonder hefboom. Dit betekent dat je € 725 investeert en dat elke procentuele verandering in de AEX jouw investering met hetzelfde percentage doet stijgen of dalen. Als de AEX met 1% stijgt, maak je 1% winst, en als de AEX met 1% daalt, verlies je 1% van je investering.
In dit scenario handel je zonder het risico van snelle verliezen door de hefboomwerking. Je kunt nog steeds profiteren van marktbewegingen, maar je loopt niet het risico om je volledige investering te verliezen door kleine schommelingen in de markt.
Waarom CFD’s alleen geschikt zijn voor ervaren traders
Het is duidelijk dat CFD’s niet geschikt zijn voor iedere belegger. Dit instrument vereist een diepgaande kennis van de markten en een goed begrip van risicobeheer. Professionele traders zijn in staat om de risico’s van de hefboom te beheersen en gebruiken vaak strategieën zoals stop-loss orders om hun verliezen te beperken.
Daarnaast is mentale beheersing een cruciale factor bij het handelen in CFD’s. Zoals eerder genoemd, kan de verleiding groot zijn om "het gaspedaal in te trappen" en te handelen met een hoge hefboom om snelle winsten te maken. Maar zoals bij elke vorm van beleggen, moet je geduld en discipline hebben. Traders die in staat zijn om hun emoties onder controle te houden en te handelen zonder overmatige risico’s te nemen, hebben een veel grotere kans om succesvol te zijn.
De regels van de EU voor CFD-brokers
Om de risico’s voor particuliere beleggers te beperken, heeft de EU strenge regels ingevoerd voor brokers die CFD’s aanbieden. Een van de belangrijkste maatregelen is de beperking van de hefboomwerking tot maximaal 30:1 voor particuliere beleggers. Dit betekent dat beleggers niet meer met extreem hoge hefbomen kunnen handelen, zoals 100:1 of zelfs 500:1, die sommige brokers voorheen aanboden. Hoewel dit de risico’s enigszins beperkt, blijft handelen in CFD’s nog steeds riskant.
Conclusie: zijn CFD’s de moeite waard?
CFD’s zijn een krachtig en flexibel instrument dat beleggers de mogelijkheid biedt om te profiteren van prijsbewegingen in een breed scala aan markten. Echter, vanwege de risico’s van de hefboomwerking en de complexiteit van het instrument, zijn CFD’s alleen geschikt voor ervaren beleggers en traders die een goed begrip hebben van risicobeheer.
Als je besluit om met CFD’s te handelen, is het cruciaal om je grondig te informeren over hoe het instrument werkt en de risico’s volledig te begrijpen. Het is ook belangrijk om te handelen met discipline en nooit meer risico te nemen dan je je kunt veroorloven om te verliezen. Zoals met alle vormen van beleggen, geldt: succes komt niet door geluk, maar door zorgvuldige planning, kennis en risicobeheer.
Disclaimer: Beleggen brengt risico’s met zich mee. Onze analisten zijn geen financieel adviseurs. Raadpleeg altijd een adviseur bij het maken van financiële beslissingen. De informatie en tips die op deze website zijn verstrekt is gebaseerd op eigen inzichten en ervaringen van onze analisten. Deze dienen daarom alleen voor educatieve doeleinden.